Edition T1 2014 - Nouvelle hausse de l'Indice tirée par les acquéreurs industriels

Au 1er trimestre 2014, les acquisitions d’entreprises de taille moyenne
et non cotées de la zone euro se valorisent à 7,8x l'EBITDA historique,
enregistrant ainsi une hausse de 4% par rapport au trimestre précédent.
Paris, le 14 mai 2014 

Si le marché des transactions mid-market est resté relativement stable 

(volume équivalent au 3ème trimestre 2013), 

les multiples offerts par les acquéreurs industriels ont progressé de 9% 

par rapport au trimestre précédent pour atteindre 8,3x l’EBITDA.

Cette progression s’explique par le regain de confiance des acquéreurs cotés 

(part record à 61% ce trimestre parmi les acquéreurs industriels) 

face à la bonne tenue des marchés boursiers et la part croissante des acquéreurs étrangers, 

notamment nord-américains, qui proposent des multiples plus élevés.

Les prix payés par les fonds de capital-transmission restent à un niveau stable 

à 7,3x l’EBITDA historique malgré une activité (volume de transactions) 

en baisse de 28% par rapport au 4ème trimestre 2013 

et dans un contexte de reprise confirmée des levées de fonds au 2nd semestre 2013.

Dans un contexte d’amélioration des perspectives économiques de la zone euro, 

cette nouvelle hausse de l’Indice Argos Mid-Market 

témoigne d’un regain de confiance des investisseurs, notamment étrangers.

Réalisé par Epsilon Research pour le groupe de capital investissement Argos Soditic, 

l’Indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés mid market 

(€15m-€150m) non cotées de la zone euro.

> Prochain Indice : Juilllet 2014 

Capture d'écran: http://www.epsilon-research.com/Market/Argosfr

 

Au 3T12, l’indice de l’évolution des valorisations chute à 6,3 x EBITDA.

2012	Novembre	6,3 x EBITDA
	Juin	7,0 x EBITDA
	Mars	7,2 x EBITDA
2011	Décembre	7,7 x EBITDA
	Septembre	7,7 x EBITDA
	Juin	7,2 x EBITDA
	Mars	7,1 x EBITDA
2010	Décembre	7,0 x EBITDA
	Juin	6,6 x EBITDA
2009	Décembre	6,2 x EBITDA
	Juin	5,7 x EBITDA

L’indice Argos Mid-Market mesure l’évolution des valorisations des sociétés

mid market (entre 15 et 150 M€) non cotées de la zone euro

et non un instrument de mesure pour valoriser une entreprise.

Equity value = price paid for 100% of the shares ;

Valeur d’equity = prix payé pour 100% des actions

Enterprise value (EV) = Equity value + net financial debt ;

Valeur d’entreprise (EV) = Valeur d’equity + dette financière nette

Source : Argos Mid-Market Index / Epsilon Research

 

Pour en savoir plus : Contact : Grégoire BUISSON

Epsilon Research - 7, rue Ambroise Thomas – 75009 Paris, France –

Tel. +33 1 47 70 30 24 - www.epsilon-research.com

www.argos-soditic.com